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금융 및 보험수학

 

금융 및 보험수학 모델링 연구팀

  • 참여 교수 : 배종식, 김세기, 이항석

     

    ◆ 금융 및 보험수학 모델링

     

      본 연구팀에서는 응용수학의 여러 분야 중 금융수학에 주로 관심을 갖고 연구하고 있다. 금융수학이 응용수학의 한 분야를 차지하고 금융계에 수학이 본격적으로 쓰이게 된 계기는 피셔 블랙과 마이런 숄스, 그리고 로버트 머튼이 공동으로 개발한 파생상품의 가격결정이론이라 할 수 있다. 파생상품이란 미래의 예상 가치에 따라 그 가치가 변동하는 선물, 옵션과 같은 금융수단이다.

     

      파생상품은 불확실한 미래의 가치를 현재 시점에서 사고 파는 것이기 때문에 그동안 정확한 가치를 평가하기 어려웠다. 블랙과 숄스, 머튼은 이를 정밀하게 평가하기 위해 확률미분방정식과 같은 고차원적인 수학 지식을 동원하였으며, 그 결과 만들어진 가격결정모형은 1997년 노벨 경제학상의 주인공이 될 정도로 시장에서 그 가치를 인정받고 있다. 최근의 파생금융상품은 기초 자산 외에 그 자신이 다른 파생금융상품과 결합하여 새로운 파생금융상품을 낳고 있으며, 이로 인해 고도의 수학적인 분석 능력 없이는 그 가치조차 제대로 평가하기 어려운 실정이다.

     

      본 연구팀에서는 선물·옵션 등 여러 파생상품을 다루고 있으며 유러피안 옵션(European Option) 과 아메리칸 옵션(American Option)과 관련된 다양한 모형과 이자율 모형(Term Structure Model) 그리고 Levy Process 등을 소재로 하여 유한요소법(Finite Elementary Method)과 몬테칼로 시뮬레이션(Monte Carlo Simulation)등 다양한 수치적 기법을 연구하고 있다.